Síntesis Intercam  

06 diciembre 2019

 




















 

Intercam

Estabilidad sin crecimiento: ¿hasta cuándo?


      Andrés Manuel López Obrador ha sido el presidente más predecible en la historia reciente. Ha hecho todo lo que dijo en campaña, tanto las cosas buenas como las malas, y no ha hecho lo que dijo que no iba a hacer. En ese sentido, sus decisiones han comenzado a cobrar factura porque en su primer año de gobierno, la economía de México se ha estancado, pero estamos bajo un entorno macroeconómico estable. Desde el cuarto trimestre del 2018 a la fecha, la economía ha mostrado dos trimestres consecutivos con crecimiento negativo, que para todo fin práctico es recesión. Sin embargo, tenemos un entorno estable, con una inflación controlada, responsabilidad fiscal, endeudamiento limitado, superávit primario y autonomía del Banco de México.
     Para el 2020 se espera más de lo mismo. El crecimiento de la economía será modesto. En el mejor de los casos, el PIB crecerá entre 1.0 y 1.5 por ciento, principalmente por motivos estadísticos y porque el comparativo resulta muy fácil de superar dado el bajo crecimiento de la economía durante el 2019. El crecimiento provendrá principalmente de consumo y exportaciones, dado que no se prevé un repunte de la inversión ni pública ni privada.

*Directora de Análisis y Estrategia en Intercam Casa de Bolsa.

El Financiero. Economía. Por Alejandra Marcos*. Página 10

 
Estabilidad sin crecimiento: ¿hasta cuándo?


     Por Alejandra Marcos, directora de Análisis y Estrategia en Intercam Casa de Bolsa.

     Andrés Manuel López Obrador ha sido el presidente más predecible en la historia reciente. Ha hecho todo lo que dijo en campaña, tanto las cosas buenas como las malas, y no ha hecho lo que dijo que no iba a hacer. En ese sentido, sus decisiones han comenzado a cobrar factura porque en su primer año de gobierno, la economía de México se ha estancado, pero estamos bajo un entorno macroeconómico estable. Desde el cuarto trimestre del 2018 a la fecha, la economía ha mostrado dos trimestres consecutivos con crecimiento negativo, que para todo fin práctico es recesión. Sin embargo, tenemos un entorno estable, con una inflación controlada, responsabilidad fiscal, endeudamiento limitado, superávit primario y autonomía del Banco de México.
     Para el 2020 se espera más de lo mismo. El crecimiento de la economía será modesto. En el mejor de los casos, el PIB crecerá entre 1.0 y 1.5 por ciento, principalmente por motivos estadísticos y porque el comparativo resulta muy fácil de superar dado el bajo crecimiento de la economía durante el 2019. El crecimiento provendrá principalmente de consumo y exportaciones, dado que no se prevé un repunte de la inversión ni pública ni privada.

elfinanciero.com.mx

 

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Competencia

Crecimiento en el 2019 sería de 0.0%: encuesta de Citibanamex


      Instituciones financieras consultadas por Citibanamex volvieron a mover a la baja el pronóstico de crecimiento de la economía para el 2019. Ahora, lo dejaron en 0.0%, desde 0.1% en la encuesta realizada hace 15 días.
(...)
    
En 0.0% lo estiman Actinver, Bank of America, Barclays, Credit Suisse, Evercore ISI México, Finamex, Invex, Pro Asset Management, Prognosis, Thorne & Associates, UBS y Valmex.
     En 0.1% la estimación es de BNP Paribas, Ve por Más, Engenium Capital, Itaú BBA, Monex, Santander y Vector.
     Mientras que el más optimista, que espera un crecimiento de 0.2% en el 2019, es Scotiabank.

El Economista. Finanzas y dinero. Por Edgar Juárez. Página 7

 
Ventas de Walmart tienen su mayor alza desde junio del 2018


      Las ventas comparables de Walmart en México superaron las expectativas en noviembre, después de la racha de desaceleración que presentaron los meses previos. En el undécimo mes del año crecieron 6.9%; el consenso de analistas era de 5.1 por ciento.
(...)
     “Observamos una aceleración en el desempeño de ventas mismas tiendas respecto los meses previos, lo cual podría explicarse en parte por el efecto calendario positivo y, en mayor medida, por el arranque de la campaña El Fin de Semana Irresistible, un día antes con respecto a lo observado en noviembre del 2018 con la participación de Walmex en el Buen Fin”, mencionó Verónica Uribe, analista en Monex.
     El resultado también fue calificado como superior al estimado por analistas de Grupo Financiero Ve por Más, quienes detallaron que el resultado de las Relacioventas fue superior a la competencia en todos sus rubros gracias a la agresiva estrategia de mercadotecnia.

El Economista. Empresas y negocios. Por Estephanie Suárez. Página 20

 
Grupo Herdez compra Cielito Querido Café por 280 millones de pesos


      Grupo Herdez anunció la adquisición de la cadena de cafeterías Cielito Querido Café por 280 millones de pesos, informó la compañía en un comunicado publicado en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
     “La operación es positiva y en línea con los múltiplos de la compañía”, refirió en entrevista Marisol Huerta, analista senior de Grupo Financiero Ve por Más. La estratega detalló que la operación fue realizada en 0.7 veces el precio de venta de la compañía de café. “Si se observa a Herdez, ha estado cotizando justo a ese nivel 0.7 veces. Nos parece razonable. No está cara ni barata, sino en línea con lo que estarían operando las empresas de alimentos”, explicó.

El Economista. Empresas y negocios. Por Estephanie Suárez. Página 23

 

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Sector Bancario

Mayor inclusión, una de las prioridades de Citibanamex


      Una de las prioridades que tendrá Citibanamex en su nueva etapa, ahora bajo el mando de Manuel Romo, será impulsar una mayor inclusión financiera al abarcar más sectores de la población, lo cual será apoyado en parte desde medios digitales.
     En voz del recientemente nombrado nuevo director del banco, uno de los más grandes que operan en México, esto significa no sólo bancarizar más, sino ocuparse de atender a una mayor diversidad de clientes por sector, geografía, género y edad.
     El actual gobierno federal también se ha propuesto lograr durante el sexenio una mayor bancarización, para lo cual ha contemplado planes como que los programas sociales se dispersen a través de cuentas bancarias; fortalecer el papel del ahora llamado Banco del Bienestar, y permitir la apertura de cuentas a jóvenes menores de 18 años, sin necesidad de tutor.

El Economista. Finanzas y dinero. Por Edgar Juáez. Página 12

 
 

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Economía y Finanzas

Freno comercial de EU ya pasa factura a México


      Las exportaciones de productos de México a Estados Unidos sumaron 31,056 millones de dólares en octubre, una baja interanual de 2.5%, informó el Departamento de Comercio.
     Destacadamente, las ventas externas chinas de mercancías al mercado estadounidense se desplomaron 23.1%, para llegar a 40,146 millones de dólares.
     Por el contrario, las exportaciones canadienses totalizaron 28,561 millones de dólares, un aumento de 1.8%, a tasa anual. Estos tres países son los mayores proveedores externos de mercancías en el mercado de Estados Unidos, el mayor importador del mundo.
     Durante los primeros 10 meses del año, las importaciones cayeron 1.2%, a 2.1 billones de dólares, mientras que las exportaciones descendieron en la misma proporción a 1.37 billones de dólares.

El Economista. Empresas y negocios. Por Roberto Morales. Página 18

 
No habrá más concesiones de México en el T-MEC, sostiene Jesús Seade


      México destacó que ha aceptado numerosas demandas para ajustar el tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC), pero marcó en definitiva líneas rojas respecto a aceptar inspectores extranjeros y una cláusula relacionada con la aplicación de sanciones, ambos casos en el ámbito laboral.
     “Para nosotros, estamos llegando al hueso”, dijo Jesús Seade, subsecretario para América del Norte de la Secretaría de Relaciones Exteriores (SRE), el miércoles por la noche tras reunirse con el representante comercial de Estados Unidos, Robert Lighthizer, en Washington. “Hemos aceptado 1,000 cosas”, enfatizó.
     De acuerdo con reportes de medios, Seade continuaría el jueves a las 10 de la mañana reuniéndose con altos funcionarios de la Representación Comercial de Estados Unidos (USTR, por su sigla en inglés), pero no asistió.
     La última de las concesiones que ofreció Seade es que México esté abierto a un proceso de arbitraje acelerado para abordar las violaciones de los derechos laborales.

El Economista. En primer plano. Por Roberto Morales. Página 4

 
Afores revierten minusvalías generadas entre octubre y noviembre del 2018


      En los 11 meses del primer año de gobierno de Andrés Manuel López Obrador, las administradoras de fondos para el retiro (afores) superaron las minusvalías que se generaron en octubre y noviembre del 2018 como efecto de la fuerte volatilidad que se vivió por la cancelación del nuevo aeropuerto en Texcoco.
     De acuerdo con datos de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), las 10 afores que conforman el mercado registraron entre enero y noviembre del 2019 plusvalías por 626,328 millones de pesos, lo cual supera las minusvalías que se generaron en octubre y noviembre del año pasado por 136,024.1 millones de pesos.
     Estas plusvalías generadas incluyen la recaudación de las aportaciones (provienen de las cuotas por concepto de retiro, cesantía en edad avanzada y vejez y de aportaciones voluntarias, que son abonadas ya sea por el mismo trabajador, por el patrón o por el gobierno federal). Sin dicha recaudación, las plusvalías serían de 465,394 millones de pesos.

El Economista. Finanzas y dinero. Por Elizabeth Albarrán. Página 6

 
Confianza del consumidor cae, otra vez, en este año


      Pese a las campañas para reactivar el mercado interno, como el Buen Fin, en noviembre de 2019, éstas resultaron insuficiente, ya que el Indicador de Confianza del Consumidor (ICC) registró una caída mensual de 0.4 puntos en términos desestacionalizados, para ubicarse en 43.5 puntos, de acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi) y el Banco de México (Banxico).
     En el reporte correspondiente a noviembre de este indicador se observaron descensos mensuales con cifras ajustadas por estacionalidad en los componentes que evalúan la situación económica presente y futura del país, así como en la posibilidad en el momento actual de los miembros del hogar para realizar compras de bienes durables.
     En contraste, los rubros que captan la situación económica actual y esperada de los miembros del hogar registraron un avance mensual, pues avanzó 2.2 puntos con datos desestacionalizados.

La Razón. Negocios. Por Ana Martínez. Página 20

 
IP confía que México no ceda a presión de EU


      El Presidente de México, Andrés Manuel López Obrador, se reunió con integrantes del Consejo Mexicano de Negocios (CMN). Ahí, el integrante del organismo privado, Antonio del Valle Ruíz aseguró que la Iniciativa Privada trabaja para la pronta ratificación del T-MEC en Estados Unidos; y resaltó que el mandatario les dijo que “México no aceptará condiciones que violen la constitución y la soberanía”.
     Tras una reunión que sostuvieron los empresarios con AMLO, del Valle Ruíz señaló que uno de los temas que se trataron en el diálogo fue el T-MEC, en el que el Presidente les aseguró que se está haciendo de todo para que se ratifique, pero sin atentar la constitución o que representen una afectación al país, ni nada invasivo a la soberanía del país. “Si el tratado lleva una cláusula que no sea adecuada debemos rechazarla”, dijo.

La Razón. Negocios. Por Ana Martínez. Página 22

 

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Política

Margarita Ríos-Farjat, nueva ministra de la Suprema Corte


      El pleno del Senado eligió a la ex titular del Sistema de Administración Tributaria (SAT) Margarita Ríos-Farjat como ministra de la Suprema Corte por un periodo de 15 años, quien advirtió que no aceptará presiones y actuará con autonomía, independencia e integridad para combatir la desigualdad y la corrupción.
     De los 122 senadores presentes, a Ríos-Farjat le bastaban 82 votos, pero recibió el respaldo de 94 senadores de Morena y sus aliados, a los que se sumaron PRI, PRD y una docena de panistas que exigieron tablero abierto para garantizar un conteo transparente, tras la experiencia en la elección de titular de la CNDH, empañada por irregularidades en el procedimiento.
     En tanto, la académica Ana Laura Magaloni obtuvo 25 votos de Movimiento Ciudadano —menos de Samuel García, quien apoyó a su ex compañera de aula en el doctorado—, de algunos panistas y morenistas. Mientras la ex subsecretaria de Gobernación Diana Álvarez solo recibió un voto.

Milenio. Política. Por A. Mercado y S. Arellano. Página 16

 
México y EU relanzan Grupo de Alto Nivel de Seguridad


      A tres semanas del ataque a las familias LeBarón, Miller y Langford en Sonora y mientras en Washington se discute la posibilidad de designar a los cárteles de la droga mexicanos como organizaciones terroristas, los gobiernos de México y Estados Unidos reactivaron ayer el Grupo de Alto Nivel de Seguridad (GANSEG) para atacar de manera conjunta al narco.
     El procurador general de Justicia estadunidense, William Barr, llevará a Donald Trump el reporte de su encuentro con el presidente Andrés Manuel López Obrador y de los pormenores ofrecidos por el gabinete de seguridad mexicano sobre el combate a los cárteles.
     A través de Twitter, López Obrador calificó de “una buena reunión” la que tuvo con Barr. “Comprende que nuestra Constitución nos obliga a ceñirnos a los principios de cooperación para el desarrollo y a la no intervención en política exterior”, aseguró.

Milenio. Política. Por Jannete López Ponce y Carolina Rivera. Página 8

 

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Internacional

Pelosi confirma inicio de juicio político


      Washington. La presidenta de la Cámara de Representantes de Estados Unidos, Nancy Pelosi, pidió el jueves, formalmente, la redacción de cargos para someter a juicio político al mandatario Donald Trump, quien, desafiante, aseguró que saldrá airoso de la batalla.
“El presidente no nos deja otra opción que actuar, porque está tratando de corromper, una vez más, las elecciones para su propio beneficio”, dijo Pelosi en declaraciones en el Capitolio y transmitidas por la televisión.
     Trump “ha incurrido en abuso de poder, ha socavado nuestra seguridad nacional y ha puesto en peligro la integridad de nuestras elecciones. Sus acciones desafían la visión de nuestros fundadores y el juramento del cargo que hace para preservar, proteger y defender la Constitución de los Estados Unidos.”, señaló la presidenta del Congreso, Nancy Pelosi, con tono solemne.

El Economista. WP. Por John Wagner y Felicia Sonmez. Página 44

 
Más de 1.5 millones paran de nuevo contra Macron


      Alrededor de 250 mil personas paralizaron París y más millón y medio en toda Francia, en una huelga general convocada por líderes sindicales, que cerraron el transporte público y escuelas, como una medida para hacer que el presidente Emmanuel Macron retroceda de una reforma de pensiones que reduce privilegios a los profesionistas.
     El paro general enfrenta a Macron, un exbanquero de 41 años que llegó al poder en 2017 con la promesa de abrir la economía altamente regulada de Francia, contra sindicatos poderosos que dicen que está decidido a desmantelar las protecciones de los trabajadores retirados.

La Razón. Mundo. Página 26

 
 

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Flash deportivo

Morelia tiene al América en la lona


      Otra vez América está al borde del nocaut, otra vez necesita una remontada. Las Águilas no pudieron con el ímpetu de Morelia, un equipo con mucho empaque y —al menos en el juego de anoche— con un mejor estado moral y futbolístico que los azulcremas.
     Le gusta al conjunto de Pablo Guede rebelarse, le motiva que no le den como candidato y habla en la cancha; el 2-0 logrado anoche en casa lo tiene muy cerca de la Final.
     Y es que Morelia es un estado de ánimo, un equipo que juega a pecho descubierto, asume que debe ser lo más fuerte posible de local porque fuera de casa le tocará sufrir. El trabajo de Guede merece una nota alta; el entrenador argentino le ha inyectado valentía y atrevimiento a la monarquía. El conjunto purépecha tiene personalidad y se bate mano a mano sin complejos. Hoy, tiene al América en un puño.

Milenio. La afición. Por Higinio Robles. Páginas 40 y 41

 
 
 

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Eventos culturales

El Museo del Estanquillo recorre historia del retrato


       Hace 180 años llegó el daguerrotipo a México, exactamente el martes 3 de diciembre de 1839, y provocó un auge en la fotografía comercial. En recuerdo de esa fecha tan significativa y en el marco del Festival Fotoméxico se inaugura este sábado la exposición De tu piel espejo. Un panorama del retrato en México 1860-1910, en el Museo del Estanquillo.
     La muestra está conformada por 700 imágenes curadas por el investigador Gustavo Amézaga; se distribuyen en 36 núcleos temáticos, que abarcan un periodo de 1860 hasta el final del porfiriato, incluyendo imágenes tomadas por Felipe Torres, Francisco Casanova y los socios Cruces y Campa, uno de los primeros estudios asentados en la Ciudad de México.
(...)
     De tu piel espejo. Un panorama del retrato en México 1860-1901 estará al público hasta el 19 de abril de 2020; el mismo día de la inauguración, el próximo sábado a las 12:30 horas, será lanzado un catálogo sobre esta exposición que distribuirá Educal.

La Razón. Cultura. Notimex. Página 29

 
 
 

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Exportaciones de México a EU caen en bache.
(El Economista)

Herrera: retraso en T-MEC no altera marco económico.
(El Financiero)

Dan millonada... en efectivo.
(Reforma)

Sindicatos Protegen a acosadores en la UNAM.
(El Universal)
 



La Crónica


El Economista


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El Financiero


La Jornada

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La Razón


Reforma


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